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鋼鐵下游左右逢源 可遠觀不可“褻玩”

發(fā)表時間:2013-2-21 14:22:05??????點擊:

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  家電行業(yè)春意盎然

  家電行業(yè)方面,春節(jié)期間,家電的銷售也再次證明了了該行業(yè)正在溫和復(fù)蘇。據(jù)調(diào)查,春節(jié)前最后一周家電板塊上漲1.3%,全部29行業(yè)中排名第26,跑贏滬深300指數(shù)0.3個百分點。家電板塊超額收益雖然已不明顯,但后續(xù)利好因素仍較明顯,家電行業(yè)的溫和復(fù)蘇繼續(xù)得到印證。而且近期房地產(chǎn)行業(yè)也在復(fù)蘇,房地產(chǎn)成交的向好,也會間接拉動家電市場景氣度的回升。

  鐵路投資迎來開門紅

  其實,不止是家電行業(yè)方面的消息令人喜上眉梢,鐵路建設(shè)方面,2013年味為路投資迎來了開門紅,1月固定資產(chǎn)投資和基建投資同比均大幅增長。鐵道部2月16日公布的數(shù)據(jù)顯示,1月鐵路完成固投209.94億元,同比大幅上升70.9%,其中基建投資完成141.75億元,同比增加62.3%。相對于全年安排的6500億元投資任務(wù)而言,可能1月完成的209億元份額并不算高,不過相比去年已經(jīng)大幅上升。我們認為,今年1月鐵路投資實現(xiàn)大幅增長的原因一方面就在于春節(jié)節(jié)假日的刺激,不可否認鐵路投資的加碼也有力地保證了資金的來源。

  如果你仍然對今年鐵路建設(shè)的資金能否有保證持有懷疑,那么近日鐵路貨運價格上調(diào)幅度近13%的消息肯定能讓你安心了。我們知道鐵路貨運價格每提高一分,或許就可以為鐵道部帶來200多億元的收入,而這一次提高的幅度接近13%,所以有專家預(yù)測估計會鐵道部整個鐵路貨運增收約300億元,這又不失為鐵路建設(shè)融資的一大渠道的。

  汽車銷量環(huán)比增速創(chuàng)9年次高

  汽車行業(yè)方面,近日汽車(行情 專區(qū))協(xié)會、乘聯(lián)會等機構(gòu)公布了2013年1月份乘用車初步銷量數(shù)據(jù),這絕對又是一個令人大快朵頤的消息。根據(jù)汽車協(xié)會數(shù)據(jù),2013年1月乘用車銷量達到173萬輛,同比(較上年同期)增長48.7%,環(huán)比(較上月)增長18%,銷量數(shù)據(jù)創(chuàng)下了歷史新高。雖然市場上有認為1月同比的高增長部分來源于2012年1月份春節(jié)假期所導(dǎo)致的低基數(shù)影響,但回顧以往幾年來的數(shù)據(jù),我們?nèi)匀豢梢钥吹剑?013年乘用車環(huán)比增長是僅次于2010年爆發(fā)式增長年份后的新高。

  此外,通過對比,我們了解到部分自主品牌企業(yè)銷量增速好于合資企業(yè),這也符合每次需求景氣周期來臨低端汽車消費率先恢復(fù)的歷史軌跡。因此,站在這個時點上,我們有理由相信汽車需求正處在一個新的周期景氣上行階段,未來兩個季度的銷量表現(xiàn)應(yīng)不會讓市場失望。

  綜合來看,鐵路建設(shè)、家電、汽車等這幾個行業(yè)的數(shù)據(jù)都是令人心情十分舒暢的。但是,數(shù)據(jù)歸數(shù)據(jù),這些行業(yè)暫時還沒有給鋼鐵行業(yè)帶來實質(zhì)性的需求,當(dāng)然我們知道這些都是時間上的問題,但市場就是如此,更看重的偏偏是這些實際需求。本周以來,鋼材市場上的庫存已經(jīng)有了上升的苗頭,但愿這些左右逢源的下游行業(yè)能及早釋放需求,不然就成為一個只可遠觀不可褻玩的花瓶了。(中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng))

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